Стройка/США не смогут сократить выбросы без помощи Китая

США не смогут сократить выбросы без помощи Китая

На фоне шумихи и самовосхвалений, связанных с новым обязательством Конгресса США по сокращению выбросов углерода в размере 369 миллиардов долларов, ускользает неудобная правда: Америка не может стать зеленой без большого вклада Китая. 

Закон о снижении инфляции, гигантский закон, который включает в себя потенциальный зеленый скачок вперед, выделяет 30 миллиардов долларов в виде налоговых льгот для посадки компонентов возобновляемой энергии на территории США. Слишком мало и слишком поздно, чтобы бросить вызов китайской программе, которая насчитывает два десятилетия. 

Китайские фирмы, такие как Longi Green Energy Technology (тикер: 601012.Китай), Trina Solar (688599.Китай) и JinkoSolar (688223. Китай) производят около 70% всех фотоэлектрических модулей, основного строительного блока солнечной энергии. Доля США: 3%. На Китай приходится 40% готовых солнечных установок в мире, что обеспечивает богатый внутренний рынок для его поставщиков электростанций.

«Компоненты, которые входят в солнечные модули, полностью китайские», — говорит Мубашира Бухари Хваджа, директор по инвестициям в управляющей компании abrdn. «Соответствие этому невозможно в среднесрочной перспективе».

Китайская современная технология Amperex, более известная как CATL (300750. Китай), является доминирующим мировым производителем аккумуляторов для электромобилей, с долей рынка в два раза больше, чем у ближайшего конкурента, южнокорейской LG Energy Solution. (373220. Корея). Компания не зарегистрирована в США.  

Таким образом, акции, подобные этим, должны стремительно расти, поскольку Вашингтон и Европейский союз взяли на себя обязательство значительного ускорения использования возобновляемых источников энергии, верно? Не совсем. Акции чемпиона мира по модулям Longi в этом году упали на 13%. Американская компания First Solar (FSLR), относительный новичок, пытающийся обогнать китайцев с помощью «тонкопленочных» солнечных элементов, поднялся на 40%. 

«По сравнению с американскими акциями, китайские акции довольно агрессивно снижаются», — говорит Джонатан Вагхорн, портфельный менеджер SmartETFs « Sustainable Energy II ». биржевой фонд (SOLR). 

На то есть причины. США в принципе по-прежнему полны решимости строить свое «зеленое» будущее, не полагаясь на то, что в новом законе называется «иностранными субъектами, вызывающими обеспокоенность».

Администрация президента Джо Байдена немного смягчила карательные тарифы, введенные Дональдом Трампом на китайское энергетическое оборудование. Байден удвоил квоту на солнечные модули, которые можно ввозить беспошлинно, и освободил страны Юго-Восточной Азии, такие как Вьетнам и Малайзия, от большинства тарифов на солнечную энергию на два года. Это выглядит как растущие оффшорные платформы для китайских компаний. 

Но Байден также усложнил китайский импорт солнечной энергии с помощью правила, требующего, чтобы они не имели содержания из Синьцзяна, западной провинции, где Пекин обвиняется в создании концентрационных лагерей для коренного уйгурского населения.

Проблема в том, что Синьцзян, благодаря своей дешевой электроэнергии, производит около 40% китайского поликремния, сырья для всего, что связано с солнечными батареями. В то время как Longi и другие экспортеры пытаются диверсифицировать свою продукцию, доказывание чистоты продукта официальным лицам США остается проблемой. «Задержки на таможне довольно длительные, — отмечает Хваджа. «Пока мы не наблюдаем роста спроса в США». 

Европа — это отдельная история. Вторжение России в Украину сделало ослабление зависимости от российского природного газа главным приоритетом Европейского Союза. Беспокойство по поводу прав человека и китайского поликремния пока отходит на второй план. План REPower, представленный Брюсселем в мае, наполовину увеличивает и без того амбициозные цели по возобновляемым источникам энергии. Китайские поставщики поспешили подчиниться.     

В недавнем пресс-релизе Longi хвасталась Европой, увеличив выручку на 44% и прибыль на 30% по сравнению с предыдущим годом в первой половине 2022 года: «Компания своевременно сместила фокус продаж на [за пределами США] рынках, таких как Европа», — говорится в сообщении. 

Khwaja of abrdn видит в этом сложном прогнозе для солнечной энергетики Китая новые возможности. Помимо Лонги, она настроена оптимистично в отношении источника питания Sungrow. (300274. Китай), лидер в производстве солнечных инверторов, которые преобразуют постоянный ток, излучаемый панелями, в переменный ток, используемый в домашних условиях, а также ведущий производитель специализированного стекла Xinyi Solar Holdings. (0968.Гонконг).

Другие инвесторы держатся в стороне. «Китайская солнечная энергетика сталкивается со слишком большим количеством неопределенностей на нормативно-правовом фронте, между тарифами США и проблемами ESG в Синьцзяне», — говорит Нуно Фернандес, соруководитель стратегии по формированию благосостояния в GW&K Investment Management. «Трудно быть взволнованным».    

Он в восторге от CATL, видя более четкое разделение гигантского круга электромобилей впереди. Автопроизводители США могут опереться на корейцев: Honda Motor (7267.Japan) и LG Energy только что объявили о строительстве завода по производству аккумуляторов для электромобилей стоимостью 4,4 миллиарда долларов в месте, которое будет определено в США.

CATL сокрушит ее на своем огромном внутреннем рынке и, по крайней мере, удержит свои позиции в других местах. Компания объявила о строительстве крупнейшего в Европе завода по производству аккумуляторных батарей на сумму 7,3 млрд евро (7,3 млрд долларов США) в Венгрии для поставок Mercedes-Benz Group. (МБГ. Германия), Фольксваген (VOW.Германия) и Bayerische Motoren Werke (БМВ. Германия).

Фернандес добавляет, что в этом году руководство CATL столкнулось с серьезными операционными проблемами, подняв цены, чтобы соответствовать резкому росту затрат на ключевое литий-сырье. Это вызвало отскок акций, которые с января по май упали на треть. «У них просто была прибыль, и рост маржи был невероятным», — говорит он.   

Инвесторам сложно ориентироваться в этих поперечных течениях. Гораздо сложнее для лидеров и общества сбалансировать два противоречащих друг другу основных обязательства: как можно скорее сократить выбросы углерода и сдержать Китай в технологиях будущего. «Это не пятилетняя проблема», — говорит Вагхорн из SmartETF. «Это проблема на 30–40 лет».    




Ниже Вы можете высказаться по теме или оставить свои вопросы - узнайте больше информации!
Победа без боя: вызов китайской психологической войны

Победа без боя: вызов китайской психологической войны
Против мнения
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю
Против мнения
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю

Одним из элементов, отличающих Народно-освободительную армию Китая (НОАК) от многих ее коллег, является ее постоянная ро...
Самоучка
Против аккаунта
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю
Преимущества вождения по экспресс-полосам в США

Преимущества вождения по экспресс-полосам в США
Против мнения
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю
Против мнения
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю

Жизнь не останавливается, поэтому и вы не должны. Экспресс-полосы делают вождение простым, предсказуемым и бесплатн...
Логоваз Иванович
Против аккаунта
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю
Традиционная победа над Россией маловероятна. Вместо этого рассчитывайте управлять конкуренцией в долгосрочной перспективе

Традиционная победа над Россией маловероятна. Вместо этого рассчитывайте управлять конкуренцией в долгосрочной перспективе
Против мнения
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю
Против мнения
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю

ВНИМАНИЕ! Автор контента из США. Публикую здесь перевод для того, чтобы "знать врага!" Пэтти-Джейн Геллер@pj_g...
Джони Волкер
Против аккаунта
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю
Малое ядерное оружие России — большая проблема для США

Малое ядерное оружие России — большая проблема для США
Против мнения
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю
Против мнения
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю

ВНИМАНИЕ: СТАТЬЯ АМЕРИКАНСКОГО АВТОРААтомный ракетный крейсер Северного флота проекта 955 "Борей" провел пуск ракеты "Бу...
Джони Волкер
Против аккаунта
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю
person Опубликовал(а): Джони Волкер
Против аккаунта
Не нравится
Нейтрально
Нравится
Поддерживаю
Оцените статью:
person group filter_1
Ширина охвата темы
0
0
0
Глубина
0
0
0
Оценка автору
0
0
0

Чтобы увидеть комментарии, или написать свой, авторизуйтесь.

ВНИМАНИЕ: факты и мнения, высказанные в этой статье, являются личным мнением автора. BeText.ru не несет никакой ответственности за точность, полноту, пригодность или достоверность любой информации в этой статье.